AI行业迎来巨额投资，市场热度攀升

随着人工智能领域的迅猛发展，投资热潮再度掀起。据最新消息，美国知名AI公司Anthropic与云计算服务商Lambda签署了一项规模高达350亿美元（约合人民币2350亿元）的协议，该协议的核心数据中心则由比特币矿企及数据中心开发商Hut 8在得克萨斯州努埃塞斯县建设。消息传出后，Hut 8的股价在美股盘后交易中迅速反弹，涨幅超过4%。展望未来，高盛表示，预计大型科技公司在人工智能领域的资本支出仍将持续，供需的不平衡将延续至2028年上半年，而供应链压力将进一步导致芯片、内存和数据中心的成本上升。

在8月31日，美东时间，知情人士向《华尔街日报》透露，Anthropic和英伟达支持的云服务商Lambda达成了一份350亿美元的云计算协议，相关的数据中心的租赁权属于英伟达。该数据中心的建设由比特币矿企Hut 8负责，地点设在得克萨斯州努埃塞斯县。消息人士称，英伟达几周前与Hut 8签署了一份协议，以确保其数据中心的业务能力。这一复杂的合作结构再次显示出英伟达在行业中的关键地位，帮助Anthropic这样的非投资级企业获得昂贵的算力资源。

据报道，这项协议将使得新兴的云计算厂商Lambda能够获得Anthropic的大额订单，而无需自行建设数据中心。Lambda计划利用Hut 8的在建数据中心，并使用从英伟达采购的芯片，值得注意的是，英伟达本身也是Lambda的投资者。目前尚不清楚Lambda为了使用该数据中心需要向英伟达支付多少费用，但Anthropic并未对此做出评论，英伟达、Lambda和Hut 8同样未对该事项立即做出回应。

据彭博社此前透露，Lambda公司正在寻求融资，计划筹集至多30亿美元。知情人士表示，该公司曾讨论达到120亿美元或更高的估值。Lambda在去年11月的一轮融资中获得了超过15亿美元的资金，且去年还与微软达成了一项协议，共同开发基于数万个英伟达处理器的AI基础设施。由于旗下产品需求暴增，Anthropic在今年早些时候曾面临算力供应短缺的压力，因此积极寻求云计算容量协议。彭博社还报道称，Anthropic在8月早些时候已与另一家英伟达支持的云服务商Nscale签署了一份价值可达450亿美元的协议，并与neocloud Fluidstack Ltd.和SpaceX也分别达成了相同价值的云服务协议。

高盛的最新分析也显示，谷歌、亚马逊和Meta等大型科技公司在人工智能领域的资本开支尚未见顶。高盛TMT部门的负责人埃里克·谢里丹在最新节目中表示，预计人工智能的供需平衡将持续到2028年上半年，因此未来资本支出及收入增长仍将持续，但当前供应链依然面临严峻 constraints。他指出，内存价格和芯片价格都已经高于六个月甚至十二个月前的水平，相关支出成本正不断攀升。此外，数据中心建设方面也面临土地购置及机房搭建的需求，企业希望在未来两到四年内提前布局。

根据现有财报数据显示，谷歌、特斯拉和SpaceX等技术巨头的资本支出均高于市场预期，未来将加大对人工智能领域的投入。目前市场关注焦点集中在大型科技公司在人工智能领域的资本开支是否已充分反映在股价中。高盛的谢里丹对此表示，结论已经显现，投资者逐渐从关注资本支出金额转向对其回报可见性的关注。他认为，随着这一话题在投资者讨论中的持续升温，资本支出金额及其回报的关注度也将上升，从而推动市盈率的进一步扩张。